1. Pokus Acara: Amérika Serikat ngarencanakeun pikeun samentawis waive tarif mobil, sareng ranté suplai perusahaan mobil bakal ditunda.
Anyar-anyar ieu, tilas Présidén AS Trump sacara umum nyatakeun yén anjeunna nimbang-nimbang ngalaksanakeun pangecualian tarif jangka pondok dina mobil sareng suku cadang anu diimpor pikeun ngamungkinkeun perusahaan tunggang gratis nyaluyukeun ranté pasokanna kana produksi domestik di Amérika Serikat. Sanaos wengkuan sareng durasi pengecualian henteu jelas, pernyataan ieu gancang micu ekspektasi pasar pikeun ngagampangkeun tekanan biaya dina ranté industri otomotif global.
Extension latar tukang
The "de Sinicization" pausahaan mobil keur nyanghareupan halangan: Dina 2024, jumlah suku cadang aluminium diimpor ku pabrik mobil Amérika ti Cina turun ku 18% sataun-on-taun, tapi proporsi ékspor ti Kanada sareng Mexico ka Amérika Serikat geus risen ka 45%. Perusahaan mobil masih ngandelkeun ranté suplai régional Amérika Kalér dina jangka pondok.
Proporsi konci konsumsi aluminium: Industri manufaktur otomotif nyumbangkeun 25% -30% tina paménta aluminium global, kalayan konsumsi taunan sakitar 4.5 juta ton di pasar AS. Pambébasan tina tarif tiasa merangsang rebound jangka pondok dina paménta pikeun bahan aluminium impor.
2. Dampak pasar: Paménta jangka pondok Boosting vs jangka panjang Lokalisasi Kaulinan
Mangpaat jangka pondok: Pambébasan tarif memicu ekspektasi 'ngarebut impor'
Upami Amérika Serikat ngalaksanakeun pengecualian tarif 6-12 bulan pikeun bagian otomotif anu diimpor ti Kanada sareng Mexico, perusahaan mobil tiasa ngagancangkeun stocking pikeun ngirangan résiko biaya anu bakal datang. Hal ieu diperkirakeun yén industri otomotif AS perlu ngimpor ngeunaan 120000 ton aluminium (panel awak, bagian paeh-casting, jsb) per bulan, sarta periode ngajadikeun bebas bisa ngajalankeun kanaékan paménta aluminium global 300000 mun 500000 ton per taun. harga aluminium LME rebounded di respon, rising 1.5% ka $2520 per ton on April 14th.
Negatip jangka panjang: Produksi lokal ngirangan paménta aluminium luar negeri
Perluasan kapasitas produksi aluminium daur ulang AS: Ku 2025, kapasitas produksi aluminium daur ulang AS diperkirakeun ngaleuwihan 6 juta ton per taun. Kabijakan "lokalisasi" perusahaan mobil bakal prioritas mésér aluminium rendah karbon, ngirangan paménta pikeun aluminium primér impor.
Peran "stasiun transit" Méksiko dilempengkeun: Produksi Gigafactory Tesla di Mexico parantos ditunda dugi ka 2026, sareng pengecualian jangka pondok sigana moal ngarobih tren balik ranté suplai jangka panjang perusahaan mobil.
3. Tumbu industri: Arbitrage kawijakan jeung restructuring dagang aluminium global
kaulinan ékspor Cina 'jaman jandela'
Ékspor produk olahan alumunium parantos ningkat: ékspor pelat alumunium mobil Cina sareng ékspor strip ningkat ku 32% sataun-on-taun dina Maret. Upami Amérika Serikat ngabebaskeun tarif, ngolah perusahaan di daérah Delta Walungan Yangtze (sapertos Chalco sareng Téknologi Asia Pasifik) tiasa nyanghareupan paningkatan pesenan.
Re dagang ékspor panas nepi: volume ékspor aluminium produk semi-rengse ti nagara Asia Tenggara kayaning Malaysia jeung Vietnam ka Amérika Serikat bisa ningkatkeun ngaliwatan saluran ieu, Ngahindarkeun larangan asal.
Pausahaan aluminium Éropa dina tekenan ti dua sisi
Karugian biaya disorot: biaya lengkep aluminium éléktrolitik di Éropa masih langkung luhur tibatan $ 2500 / ton, sareng upami paménta AS ngalih kana produksi domestik, pabrik aluminium Éropa tiasa kapaksa ngirangan produksi (sapertos pabrik Jerman di Heidelberg).
pamutahiran panghalang héjo: pajeg wates karbon EU (CBAM) nyertakeun industri aluminium, intensifying kompetisi pikeun "aluminium low-karbon" standar di AS jeung Éropa.
Taruhan modal bulk dina 'volatility kawijakan'
Numutkeun data pilihan aluminium CME, dina 14 April, ngayakeun pilihan panggero surged ku 25%, sarta harga aluminium ngaleuwihan 2600 dollar AS per ton sanggeus ngajadikeun bebas ieu dibales; Tapi Goldman Sachs warns yén lamun periode ngajadikeun bebas nyaeta pondok ti 6 bulan, harga aluminium bisa nyerah gains maranéhna.
4. Prediksi Trend Harga Aluminium: Pulsa Kawijakan sareng Clash Fundamental
Jangka pondok (1-3 bulan)
Upward drive: Pambébasan tina ekspektasi ngarangsang paménta replenishment, gandeng ku inventory LME turun handap 400000 ton (398000 ton dilaporkeun dina April 13th), harga aluminium bisa nguji rentang 2550-2600 dollar AS / ton.
Résiko handap: Upami rinci pengecualian henteu sapertos anu diharapkeun (sapertos dugi ka sadaya kendaraan sareng henteu kalebet bagian), harga aluminium tiasa turun deui ka tingkat dukungan $ 2450 / ton.
Patengahan (6-12 bulan)
Diferensiasi paménta: Pelepasan kapasitas produksi aluminium daur ulang domestik di Amérika Serikat nyegah impor, tapi ékspor Cinakandaraan énergi anyar(kalayan paningkatan paménta taunan 800000 ton) jeung proyék infrastruktur di Asia Tenggara pager hirup ngalawan épék négatip.
Puseur harga: harga aluminium LME bisa ngajaga rupa-rupa fluctuations 2300-2600 dollar AS / ton, kalawan paningkatan dina laju gangguan kawijakan.
waktos pos: Apr-15-2025